BTC Hyperliquid-vs-Binance Funding-differanse Carry (Cross-Venue, Deltanøytral, Z-scoret)

En markedsnøytral carry-strategi på tvers av handelsplasser som høster funding rate-DIFFERENTIAL mellom BTC-perpetualen på Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) og Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). De to handelsplassene har ulik sammensetning av deltakere og ulike funding-mekanismer (HL bruker et predikert/klippet funding-intervall; Binance bruker premie+rente), så deres 8-timers funding rates avviker rutinemessig fra hverandre. Når differansen D = funding_HL - funding_BINANCE strekker seg til et statistisk ekstremnivå, holder strategien et deltanøytralt par — kort posisjon på handelsplassen med høy funding, lang posisjon på handelsplassen med lav funding, likt nominelt beløp — og henter inn netto differanse hver funding-periode mens den bærer ~null netto BTC-delta. Dette fyller tre underrepresenterte kvotekategorier på én gang (cross-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) og unngår bevisst de aktive feilmodusene: den er AVOIDS opsjoner NOT (unngår den systemiske ~0-kapital opsjons-størrelsesfeilen og den strukturelt tapende naken short-vol-familien), NOT CASH-spot (begge ben er MARGIN perpetuals, som unngår feilen i motoren for overfylling av kontanter ved flere instrumenter), NOT en retningsbestemt funding-fade (unngår den SOL/ETH kontrariske «falling knife»-feilen — funding her er en CARRY kontantstrøm, ikke en sentiment-fade), og NOT en enkeltnavns HL retningsbestemt/reverseringsveddemål (som er uttømt). Kun 2 kjerneparametere for å motstå overtilpasning: inngangs-z-terskel og utgangs-z-terskel.