BTC Hyperliquid-vs-Binance Funding-Differential Carry (Markkinapaikkojen välinen, Delta-Neutraali, Z-Pisteistetty)

Markkinaneutraali, markkinapaikkojen välinen carry-strategia, joka kerää funding-korkoeroa DIFFERENTIAL BTC-perpetualin välillä Hyperliquidissa (BTCUSD.HYPERLIQUID) ja Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Näillä kahdella markkinapaikalla on erilaiset osallistujajakaumat ja funding-mekanismit (HL käyttää ennustettua/rajoitettua funding-väliä; Binance käyttää preemio+korko-mekanismia), joten niiden 8h funding-korot eroavat toisistaan säännöllisesti. Kun ero D = funding_HL - funding_BINANCE venyy tilastolliseen ääriarvoon, strategia pitää delta-neutraalia paria — shorttaa korkeamman funding-kaupan markkinapaikkaa, longaa matalamman funding-kaupan markkinapaikkaa, yhtä suurilla nimellisarvoilla — keräten nettoerotuksen jokaisella funding-jaksolla samalla kantaen ~nollaa netto BTC deltaa. Tämä täyttää kolme aliedustettua kiintiökohdetta kerralla (markkinapaikkojen välinen 5.4%->kohde 15%, Hyperliquid 7.6%->kohde 20%, long-short 14%) ja tarkoituksellisesti AVOIDS aktiiviset vikatilat: se on NOT optioita (väistäen systemisen ~0-pääoman optioiden koko-bugin ja rakenteellisesti tappiollisen paljaan short-vol -perheen), NOT CASH-spottia (molemmat puolet ovat MARGIN perpetuaaleja, väistäen moni-instrumenttisen käteisylivuoto-moottorin vian), NOT suuntaavan funding-faden (väistäen SOL/ETH kontrarian putoavan veitsen epäonnistumisen — funding on tässä CARRY kassavirta, ei sentimentin hiipumista), ja NOT yksittäisen instrumentin HL suuntaavan/palautuvan vedon (joka on uupunut). Vain 2 ydinparametria ylisovittamisen vastustamiseksi: sisäänmenon z-kynnysarvo ja poistumisen z-kynnysarvo.