BTC Carry z różnicy finansowania Hyperliquid vs Binance (wiele giełd, delta-neutralna, z-scored)

Strategia market-neutral typu carry, działająca na wielu giełdach, która wykorzystuje różnicę w stopach finansowania DIFFERENTIAL między kontraktem perpetual BTC na Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) a Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Obie giełdy mają różny skład uczestników i różne mechanizmy finansowania (HL wykorzystuje przewidywany/ograniczony przedział finansowania; Binance stosuje premię+odsetki), więc ich 8-godzinne stopy finansowania regularnie się rozbiegają. Gdy różnica D = funding_HL - funding_BINANCE osiąga skrajną wartość statystyczną, strategia utrzymuje parę delta-neutralną — krótka pozycja na giełdzie z wyższym finansowaniem, długa na giełdzie z niższym finansowaniem, przy równym nominale — pobierając netto różnicę w każdym okresie finansowania, przy niemal zerowej delcie netto BTC. Wypełnia to jednocześnie trzy niedoreprezentowane kategorie kwotowe (cross-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) i celowo AVOIDS aktywne tryby błędów: nie dotyczy NOT opcji (omija systemowy błąd sizingu opcji na poziomie ~0 kapitału oraz strukturalnie stratną rodzinę nagich krótkich pozycji zmienności), NOT CASH-spot (obie nogi to kontrakty perpetual MARGIN, co omija wadę silnika nadmiernego wypełniania gotówki dla wielu instrumentów), NOT kierunkowego fade'u finansowania (omija błąd typu kontrariańskiego „łapania spadającego noża” SOL/ETH — finansowanie jest tutaj przepływem gotówkowym CARRY, a nie fade'em sentymentu), oraz NOT zakładem kierunkowym/reversion na pojedynczy instrument HL (który jest już wyczerpany). Tylko 2 podstawowe parametry, aby uniknąć przeuczenia: próg wejścia z (z-score) i próg wyjścia z (z-score).