BTC Hyperliquid-vs-Binance Funding-Differential Carry (Cross-Venue, Delta-Neutraal, Z-Score)

Een marktneutrale carry-strategie over meerdere venues die het funding-rate DIFFERENTIAL oogst tussen de BTC perpetual op Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) en Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). De twee venues hebben verschillende deelnemersmixen en funding-mechanismen (HL gebruikt een voorspeld/geclampt funding-interval; Binance gebruikt premium+rente), waardoor hun 8h funding rates regelmatig uiteenlopen. Wanneer het verschil D = funding_HL - funding_BINANCE zich uitstrekt tot een statistiek extreem, houdt de strategie een delta-neutraal paar aan — short de venue met hoge funding, long de venue met lage funding, gelijk notioneel bedrag — waarbij de netto differentie per funding-periode wordt geïncasseerd terwijl er ~nul netto BTC delta wordt gedragen. Dit vult tegelijkertijd drie ondervertegenwoordigde quotacategorieën (5.4%->target 15% over meerdere venues, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) en vermijdt bewust de actieve faalmodi: het zijn AVOIDS geen NOT opties (ontwijkt de systemische ~0-kapitaal opties-sizingbug en de structureel verlieslatende naked short-vol familie), NOT geen CASH-spot (beide poten zijn MARGIN perps, waardoor de multi-instrument cash-overfill-engine defect wordt vermeden), NOT geen directionele funding-fade (ontwijkt de SOL/ETH contrarian falling-knife-faalmodus — funding is hier een CARRY kasstroom, geen sentiment-fade), en NOT geen single-name HL directionele/reversion-weddenschap (die uitgeput is). Slechts 2 kernparameters om overfitting te weerstaan: entry z-drempel en exit z-drempel.