BTC Карри на разнице ставок финансирования Hyperliquid против Binance (межбиржевой, дельта-нейтральный, на основе z-оценки)

Рыночно-нейтральная межбиржевая карри-стратегия, которая извлекает DIFFERENTIAL ставки финансирования между бессрочным контрактом BTC на Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) и Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Эти две площадки имеют разный состав участников и разные механизмы финансирования (HL использует прогнозируемый/ограниченный интервал финансирования; Binance использует премию + процентную ставку), поэтому их 8-часовые ставки финансирования регулярно расходятся. Когда разница D = funding_HL - funding_BINANCE достигает статистического экстремума, стратегия удерживает дельта-нейтральную пару — шорт на площадке с высоким финансированием, лонг на площадке с низким финансированием, равный номинал — собирая чистую разницу за каждый период финансирования, при этом неся ~нулевую чистую дельту по BTC. Это одновременно заполняет три недопредставленные квотные категории (межбиржевая 5.4%->цель 15%, Hyperliquid 7.6%->цель 20%, лонг-шорт 14%) и намеренно AVOIDS активные режимы отказа: это NOT опционы (обходит системную ошибку сайзинга опционов на ~0 капитала и структурно убыточное семейство голых коротких волатильностей), NOT CASH-спот (обе ноги — это MARGIN перпетуалы, что обходит дефект мультиинструментального движка переполнения кэша), NOT направленное затухание финансирования (обходит провал SOL/ETH контрарианского «падающего ножа» — здесь финансирование представляет собой CARRY денежный поток, а не затухание настроений), и NOT однонаправленную ставку на HL направление/реверсию по отдельному инструменту (которая исчерпана). Только 2 ключевых параметра для сопротивления переобучению: z-порог входа и z-порог выхода.