BTC Hyperliquid-vs-Binance Funding-Farkı Carry (Çapraz-Platform, Delta-Nötr, Z-Skorlanmış)

Piyasa-nötr, çapraz-platform bir carry stratejisi olup Hyperliquid'deki BTC perpetual (BTCUSD.HYPERLIQUID) ile Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE) arasındaki funding-rate DIFFERENTIAL farkını değerlendirir. İki platform farklı katılımcı karışımlarına ve funding mekanizmalarına sahiptir (HL tahmin edilen/kırpılan funding aralığı kullanır; Binance premium+faiz kullanır), dolayısıyla 8 saatlik funding oranları düzenli olarak farklılaşır. D = funding_HL - funding_BINANCE farkı istatistiksel bir uca uzandığında, strateji delta-nötr bir çift tutar — yüksek-funding platformunda short, düşük-funding platformunda long, eşit notional — her funding döneminde net farkı toplarken ~sıfır net BTC delta taşır. Bu, aynı anda üç yetersiz temsil edilen kota kovasını doldurur (çapraz-platform 5.4%->hedef 15%, Hyperliquid 7.6%->hedef 20%, long-short 14%) ve aktif başarısızlık modlarını bilinçli olarak AVOIDS: NOT opsiyon (sistematik ~0-sermaye opsiyon boyutlandırma hatasından ve yapısal olarak kaybeden çıplak short-vol ailesinden kaçınır), NOT CASH-spot (her iki bacak da MARGIN perp'tir, çoklu-enstrüman nakit-aşırı-doldurma motor arızasından kaçınır), NOT yönsel bir funding-sönümü (SOL/ETH karşıt düşen-bıçak başarısızlığından kaçınır — buradaki funding bir CARRY nakit akışıdır, sentiment sönümü değil) ve NOT tek-isimli bir HL yönsel/dönüş bahsi (tükenmiştir). Aşırı uyuma karşı koymak için yalnızca 2 temel parametre: giriş z-eşiği ve çıkış z-eşiği.