BTC Carry de Diferencial de Financiamento Hyperliquid vs. Binance (Cross-Venue, Delta-Neutro, Com Pontuação Z)

Uma estratégia de carry market-neutral, entre plataformas ('cross-venue'), que captura a DIFFERENTIAL da taxa de financiamento entre o perpétuo BTC na Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) e a Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). As duas plataformas têm diferentes combinações de participantes e mecanismos de financiamento (HL utiliza um intervalo de financiamento previsto/limitado; a Binance utiliza prémio+juro), pelo que as suas taxas de financiamento de 8h divergem regularmente. Quando o diferencial D = funding_HL - funding_BINANCE se estende até um extremo estatístico, a estratégia mantém um par delta-neutro — vendida (short) na plataforma com financiamento elevado, comprada (long) na plataforma com financiamento baixo, com o mesmo nocional — captando o diferencial líquido em cada período de financiamento, mantendo um delta BTC líquido de ~zero. Isto preenche simultaneamente três categorias de quota sub-representadas (cross-venue 5.4%->alvo 15%, Hyperliquid 7.6%->alvo 20%, long-short 14%) e AVOIDS deliberadamente os modos de falha ativos: NOT opções (evita o bug sistémico de dimensionamento de opções de ~0 do capital e a família estruturalmente perdedora de short-vol a descoberto), NOT CASH-spot (ambas as pernas são perpétuos MARGIN, evitando o defeito do motor de sobrepreenchimento de caixa multi-instrumento), NOT um fade de financiamento direcional (evita a falha de SOL/ETH contrarian falling-knife — o financiamento aqui é um fluxo de caixa CARRY, não um fade de sentimento), e NOT uma aposta direcional/de reversão de HL num único nome (que está esgotada). Apenas 2 parâmetros centrais para resistir a overfitting: limiar-z de entrada e limiar-z de saída.