BTC Carry Diferensial Funding Hyperliquid-vs-Binance (Lintas-Venue, Delta-Neutral, Z-Scored)

Strategi carry market-neutral lintas-venue yang memanen selisih (DIFFERENTIAL) funding rate antara perpetual BTC di Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) dan Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Kedua venue memiliki komposisi partisipan dan mekanisme funding yang berbeda (HL menggunakan interval funding yang diprediksi/dibatasi (clamped); Binance menggunakan premium+interest), sehingga funding rate 8-jam mereka secara rutin berdivergensi. Ketika diferensial D = funding_HL - funding_BINANCE meregang ke ekstrem statistik, strategi ini memegang pasangan delta-neutral — short pada venue dengan funding tinggi, long pada venue dengan funding rendah, dengan notional yang setara — mengumpulkan selisih bersih pada setiap periode funding sambil membawa delta BTC bersih ~nol. Ini mengisi tiga bucket kuota yang kurang terwakili sekaligus (lintas-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) dan secara sengaja AVOIDS mode kegagalan yang aktif: strategi ini NOT opsi (menghindari bug sizing opsi sistemik ~0-capital dan keluarga naked short-vol yang secara struktural merugi), NOT CASH-spot (kedua kaki adalah perps MARGIN, menghindari cacat engine cash-overfill multi-instrumen), NOT sebuah funding-fade direksional (menghindari kegagalan SOL/ETH contrarian falling-knife — funding di sini adalah arus kas CARRY, bukan fade sentimen), dan NOT sebuah taruhan direksional/reversion HL single-name (yang sudah jenuh/habis). Hanya 2 parameter inti untuk menahan overfitting: ambang z entry dan ambang z exit.