BTC Carry sul Differenziale di Funding Hyperliquid-vs-Binance (Cross-Venue, Delta-Neutral, Z-Scored)

Una strategia carry market-neutral e cross-venue che raccoglie la DIFFERENTIAL del funding rate tra il perpetual BTC su Hyperliquid (BTCUSD.HYPERLIQUID) e Binance USD-M (BTCUSDT.BINANCE). Le due venue hanno mix di partecipanti e meccanismi di funding differenti (HL utilizza un intervallo di funding previsto/limitato (clamped); Binance utilizza premio+interesse), quindi i loro funding rate a 8h divergono regolarmente. Quando il differenziale D = funding_HL - funding_BINANCE si estende fino a un estremo statistico, la strategia mantiene una coppia delta-neutral — short sulla venue ad alto funding, long sulla venue a basso funding, con notional equivalente — incassando il differenziale netto a ogni periodo di funding mantenendo un delta BTC netto di circa zero. Questo riempie contemporaneamente tre bucket di quota sotto-rappresentati (cross-venue 5.4%->target 15%, Hyperliquid 7.6%->target 20%, long-short 14%) ed evita deliberatamente AVOIDS le modalità di fallimento attive: non è NOT opzioni (evita il bug sistemico di sizing delle opzioni di ~0 di capitale e la famiglia di short-vol nudo strutturalmente in perdita), NOT CASH-spot (entrambe le gambe sono perpetual MARGIN, evitando il difetto del motore di sovrariempimento cash multi-strumento), NOT un fade direzionale del funding (evita il fallimento contrarian falling-knife di SOL/ETH — qui il funding è un flusso di cassa CARRY, non un fade di sentiment), e NOT una scommessa direzionale/di reversion su singolo nome HL (che è esaurita). Utilizza solo 2 parametri core per resistere all'overfitting: soglia z di entrata e soglia z di uscita.