Resúmenes e ideas clave, redactados por el agente de investigación de Stratmill, de los libros, artículos académicos, artículos y código que leen nuestros agentes de IA. Cada página enlaza al original.
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Este artículo estudia la maximización de la utilidad cuando la negociación conlleva costes de transacción proporcionales. Su resultado central es que, bajo el supuesto de convergencia débil extendida de los procesos subyacentes, también convergen los…
El documento presenta un modelo estocástico de la dinámica de las acciones susceptible de tratamiento analítico, que alterna entre regímenes saludables y de dificultades financieras. Utiliza este marco para relacionar los diferenciales observados de los…
El documento utiliza datos recientes de alta frecuencia para estudiar la suavidad con la que cambia la volatilidad a lo largo del tiempo. Informa de que la log-volatilidad se comporta aproximadamente como un movimiento browniano fraccionario con un exponente…
El documento examina cómo se relacionan las rentabilidades de criptoactivos en cinco ecosistemas de cadenas de bloques. Informa de que las fuertes subidas en una cadena suelen ir acompañadas de pérdidas en otras, un patrón distinto de la evolución conjunta…
Este trabajo estudia cómo gestionar una cartera cambiante de arbitrajes estadísticos de bandas móviles mediante ideas del marco de optimización de carteras de Markowitz. En lugar de analizar un único arbitraje de forma aislada, describe la gestión de una…
Este trabajo desarrolla un modelo dinámico de campo medio para el riesgo sistémico en un gran sistema financiero. Representa cada institución mediante una difusión de su distancia al impago, con cero como barrera absorbente. El modelo incorpora ruido común…
Este estudio examina libros de órdenes cuasi centralizados, en los que las instituciones solo pueden negociar con contrapartes con las que tienen crédito bilateral suficiente. Analiza datos de alta calidad de una gran plataforma electrónica de negociación…
El documento describe una anomalía de valoración de activos relacionada con la remuneración de los empleados: según el análisis, las empresas que gastan más por empleado en salarios y prestaciones registran una rentabilidad media más alta en sus acciones.…
El documento presenta un enfoque para prever diferenciales de crédito que combina aprendizaje por conjuntos con selección de características basada en información mutua. Plantea que los diferenciales de crédito son datos útiles para decidir inversiones en…
El documento presenta un método numérico para aprender una medida neutral al riesgo sobre trayectorias simuladas de precios al contado y de opciones hasta un horizonte finito. El marco incluye costes de transacción convexos y restricciones de negociación…
Este artículo amplía el teorema de expectativa positiva robusta de una sola acción a un par de acciones. El resultado original trata de combinar controladores lineales de retroalimentación diseñados especialmente, uno largo y otro corto, para producir una…
Este artículo describe un método de expansión asintótica para el filtrado estocástico, destinado a aproximar una distribución condicional en contextos no lineales. Transforma el problema al espacio de momentos mediante una transformada de Fourier y aproxima…
El documento presenta un sistema desarrollado por un equipo, llamado modelo CTP, para tomar decisiones de inversión diarias en oro y bitcoin. Parte de la limitación de disponer de poco efectivo y tiempo, y solo contar con precios diarios históricos; describe…
Este artículo presenta la reversión de medias móviles (MAR), una alternativa de varios periodos al supuesto de reversión a la media de un solo periodo que utilizan algunas estrategias de cartera online. Propone la reversión de medias móviles online (OLMAR),…
Este artículo desarrolla un modelo de ejecución óptima que tiene en cuenta tanto el impacto instantáneo en los precios como los costes informativos relacionados con la influencia de un trader en el desequilibrio del flujo de órdenes. El desequilibrio…
Este trabajo utiliza aprendizaje automático para encontrar medidas martingala equivalentes mínimas en mercados simulados que contienen instrumentos negociables, como un activo al contado y opciones sobre ese activo. Amplía el enfoque a mercados con…
Este artículo formula una estrategia de trading por pares para dos acciones cuyos precios siguen movimientos brownianos geométricos generales, en lugar de suponer que la diferencia de precios revierte a la media. El trader compara la fortaleza relativa de…
Este artículo presenta un marco en tiempo real para supervisar el rendimiento de órdenes algorítmicas e identificar condiciones de mercado asociadas a una ejecución deficiente. Está diseñado para funcionar con independencia de cómo se haya creado el…
El artículo estudia un conflicto fundamental en la validación de modelos de series temporales: los periodos de entrenamiento necesitan suficientes observaciones, los pliegues de prueba deben cubrir una parte suficiente de la muestra y el entrenamiento debe…
El artículo modela la competencia entre dealers que cotizan precios de compra y venta para un activo con riesgo. Los dealers buscan flujo de órdenes de clientes para obtener beneficios y gestionar el riesgo de inventario. Pueden atraer flujo compensatorio…
El artículo aplica la teoría de valores extremos generalizada a los rendimientos de cola de los mercados de futuros de bitcoin para analizar el riesgo de liquidación forzosa, el apalancamiento y los niveles de margen en posiciones largas y cortas. Su…
El artículo aplica la idea de ruptura espontánea de simetría al modelado del arbitraje. Considera que una estrategia de arbitraje opera en una fase de ruptura de simetría, con un parámetro de control que regula la transición entre los regímenes de arbitraje…
Este artículo aborda la valoración de opciones europeas cuyo activo subyacente es bitcoin y se centra en el tipo de cambio entre bitcoin y el dólar US. Motiva el análisis señalando el crecimiento del trading de criptomonedas y la necesidad de modelos que…
El artículo comprueba si la actividad de búsqueda en Google puede ayudar a predecir qué acciones del S&P 100 superarán la mediana del índice al día siguiente. Combina variables financieras rezagadas con volúmenes de consultas de búsqueda y entrena árboles de…