EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL

ETH 成交量確認動量，多空（單一工具 ETHUSD.HYPERLIQUID 永續合約、4H K 棒——成交量激增確認真實參與時採取方向性動量 ONLY，否則保持空倉、ATR移動止損、3參數）

一個LONG-SHORT、單一工具、純OHLCV策略，交易 ETHUSD.HYPERLIQUID USD-M 永續合約中的方向性動量 ONLY，前提是同時出現的 VOLUME SURGE 確認真實參與，否則保持空倉。它保留此工廠中已證明具有正向優勢的唯一原則——倖存者的 SELECTIVE 方向性過濾器（只交易高確信度動量，未確認時保持空倉）——但將第二時間框架確認替換為真正DIFFERENT、不易過度擬合的確認軸：VOLUME。這使其在實質上有別於所有待定想法（雙時間框架／EMA結構動量共振於 BTC/XRP/LINK、BNB上的 Turtle 突破、ORB於 ETH）——選擇性閘門由成交量支持的參與度構成，而非時間框架一致、突破或區間。它刻意設計為避開本次工作階段已確認的失敗模式：NOT通用的未確認突破／通道／MR（所有這些在可量測樣本中都顯示每筆交易期望值為負），NOT選擇期權／補充資料／低頻想法（它們會在開發階段或因樣本不可量測而夭折），NOT主要標的橫截面輪動（受 L32禁止）。它是SIMPLE純OHLCV單一工具，使用標準增量指標（開發者無需加入 swaps／timeouts），位於費用可行／可量測區域（4H 由成交量支持的腿約為 1-3%，遠大於約 0.10% 的費用；成交量激增出現頻率足以在多年歷史中產生約 150-250 筆交易），並填補低於目標的 LONG-SHORT 分類（13.4%，相對於86%長線多頭組合）。只有 3 個參數。選擇 ETH 是因為其在流動性主要標的中擁有最深、最乾淨的成交量序列，也因為其先前的共振嘗試在 OVERFIT 上失敗（不是因為缺乏優勢），這表示簡化且由成交量閘控的建構方式可以更穩健地捕捉真實的方向性訊號。

精確實作此假說：選擇性的方向篩選條件是由 VOLUME 支持的市場參與度，而非第二個時間週期、突破或區間。參與度已內建於訊號本身（連續且每根 K 棒都會變動），進場還額外要求確實達到放量條件，因此絕不交易成交量稀薄的大幅走勢——這正是核心主張。4 小時 K 棒符合中長期時間尺度，在 BINANCE USD-M 上，可提供約 1-3% 的波段，相對於約 0.10% 的來回交易成本；由於策略會放空，因此交易市場選擇期貨。可調參數恰好只有 3 個（mom_lookback、vol_surge_mult、trail_atr_mult），進場門檻、遲滯、基準視窗、ATR 週期及 risk_pct 均固定，因此最佳化器無法靠名目部位規模換取夏普比率——這正是先前 ETH 多重條件匯合嘗試失敗的模式。ITERATION 2（乾淨重啟）：回饋指出，先前放棄是由流程缺陷所致（Layer-2 方法重新綁定、對尚未最佳化的冒煙測試給出終止性的 QA 判定、沙箱執行槽位耗盡），這些問題均已修復，應依機制本身的實質表現進行驗證。因此，我做了 NO 行為變更；唯一的修改是純粹機械式地去除重複計算——先前每根 K 棒都會從頭重新計算前一根 K 棒的進場資格（再跑一次 ATR，並再次排序成交量以求中位數），儘管該結果早已在前一根 K 棒時計算完成，因此現在改以該前一根 K 棒自身的事件時間戳記快取結果，並保留完全相同的完整重算程序，在任何快取未命中時作為備援（首根 K 棒、重啟、資料缺口）。訊號、進場與出場均逐位元完全不變；每根 K 棒的運算量減半，為 300 秒的沙箱實際經過時間限制增加餘裕。請注意，程式碼無法以位元組完全相同的形式重新提交（雜湊未變更檢查），而這是可證明保留原有行為的最小變更。

在 ETHUSDT.BINANCE USD-M 永續合約上進行多空 4H 動量交易，當同時出現的成交量激增確認真實參與時ONLY，否則保持空倉。每根 K 棒都計算連續的參與度加權動量訊號，即 mom_atr * min(1, participation)，其中 mom_atr 是以 ATR 單位表示的 mom_lookback 根 K 棒價格變化，而 participation 是該 K 棒成交量除以前 60 根 K 棒的 MEDIAN 成交量，再除以 vol_surge_mult。當該訊號向上穿越 +1.0 ATR 且激增確實達標（participation >= 1）時做多；鏡像條件下做空；穿越測試可避免每根 K 棒重新進入同一方向的部位。出場採結構性規則：動量達到對持倉不利的 0.25 ATR（採用遲滯，因此腿內暫停期間仍會持有），或從入場後最佳收盤價起算 trail_atr_mult 個 ATR 的 ATR 移動止損。部位規模設定為使移動止損承擔固定 2% 的權益風險，上限為 1x 的權益名目價值，槓桿為 1.0。純 OHLCV、單一工具、無補充資料、3 個可調參數。 由 ETHUSDT.BINANCE 移植至 ETHUSD.HYPERLIQUID（2026-09-17）；程式碼相同，並在此交易場所重新取得證據。

每筆交易的優勢不是成本問題：avg_trade_return_pct 1.869% 約為 HYPERLIQUID 0.15% 下限的 12x 倍，而毛價格 PnL 為 +$35,444，相對於僅 $1,352 的佣金（毛額的 2.27%）+ $568 的衝擊成本 + $1,228 的資金費（已計入）。移除 100% 的摩擦成本不會改變符號。

基礎執行結果通過授權 3 階段支出的經濟性前提：Sharpe 1.194（>=1.0）及 profit_factor 2.346（>=1.5），另有 max_drawdown 3.76% 和 Calmar 5.53。

TRADES MATCH THE HYPOTHESIS，已透過明細檔驗證。教科書式的趨勢交易型態：28 筆獲利交易平均持有 119 小時，報酬為 +7.93%；相較之下，34 筆虧損交易平均在 47 小時停損，報酬為 -3.47%（盈虧比為 2.28:1，勝率為 45.2%）；獲利交易的平均 MAE（-3.8%）較虧損交易（-6.2%）淺；槓桿 0.20-0.36 依波動率調整，符合其風險優先的部位規模設定主張；20 筆多頭／42 筆空頭，兩個方向皆獲利（平均報酬為 +3.43%／+0.84%）。

三個日曆年度皆為正值（2024 +17.06%、2025 +8.32%、2026 +4.43% 部分年度），且在 ALL THREE 波動率三分位數中皆為正值（平靜 +5.69%、正常 +13.33%、壓力 +4.92%）。兩個壓力窗口皆為正值。

已實現會計一致：交易 PnL 總和 $34,215.51 與 total_return 34.216%、end_unrealized_pct 0.0 完全對帳。

VERIFIED DAILY-MTM MARKING ARTIFACT（僅為徵象，未斷言其機制）。在帳簿為 PROVABLY FLAT 的日期——依帳本記錄並無未平倉部位，且 2024 年整個三月的權益皆固定為恰好 105,367.59——daily_returns 以精確的每 8 天一次頻率出現相互抵銷的成對數值，且其幅度隨權益增加：在 2024-03-08/09、03-16/17、03-24/25、04-01/02 為 -0.3608/+0.3621；在 2025-03-15/16、03-23/24、03-31/04-01 為 -0.7877/+0.7939；在 2026-03-06/07、03-14/15、03-30/31 為 -1.3395/+1.3577。sharpe_basis 為 mtm_equity_curve，因此夏普比率、波動率 11.21%、索提諾比率、VaR/CVaR、卡瑪比率及 max_drawdown 均由其推導而來。佐證此問題的矛盾：max_drawdown 3.76% 相對於其自身自助抽樣 CI 下限 4.47% 的位置為 BELOW。

該產物DIRECTIONAL AGAINST假設，並污染 Phase-2 目標：它只在 FLAT 天觸發（約為 130 / 531），約佔每日總變異的 30%；剔除它後，估計值升至 Sharpe 約 1.4，波動率約為 9.3%。報告的數字是 DEPRESSED，並非被美化——但由於懲罰會隨離市時間擴大，以 Sharpe 最大化為目標的 Optuna 搜尋會被推向 LESS 選擇性，而這正是正在測試的確切論點。

SEVERE CONCENTRATION：62 筆交易中的前 5 筆貢獻了淨美元的 98% 及總和 pnl_pct 的約 100%；其餘 57 筆在 2.2 年間淨賺 +$701。中位數交易為一筆 LOSS（淨額 -0.87%、毛額 -0.75%）。sharpe_ci_low -0.148 跨越零點。

樣本稀薄：62 筆交易，相對於預先註冊的 150-250 筆。原因已確定——該次執行使用了 vol_surge_mult 3.83，而非程式碼中的預設值 2.0。留出集（約 160 天）只會包含約 12 筆交易，達到 10 筆交易的硬性下限。

2025 是表現較弱的年度：32 筆交易、34% 勝率、平均每筆 +0.50%。

EthVolumeConfirmedMomentumLS_HL-2ce20399f2

此策略在成交量激增確認市場參與度時交易 ETH 動能，其餘時間則維持選擇性進場，同時採用多頭與空頭部位。其 803 天回測的報酬為 34.22%、夏普比率為 1.19，共進行 62 筆交易，平均每筆交易報酬為 1.869%；審查則指出會計處理假象、交易集中及樣本不足等問題。回測審查的判定為進行最佳化，而記錄中的最終階段為 live_stage。

後續迭代應驗證每日-MTM會計，並降低對少數幾筆高獲利交易的依賴，之後再依賴報告中的 Sharpe。

記錄中的最終階段為 live_stage，因此策略最終處於實盤運行狀態；簡報中未載有分析師或風控主管的判定。回測審查核准進行最佳化，同時指出每日 MTM 評價所產生的假象、交易成果集中於前五大交易，以及樣本不足等問題。

它嘗試僅在同一時間框架的成交量激增確認參與度時捕捉 ETH 方向性動量，使用多頭和空頭入場，並以動量減弱及 ATR 移動止損出場。

回測在 803 天內產生了 34.22% 的總報酬、1.19 的 Sharpe、62 筆交易、45.16% 的勝率及 2.35 的獲利因子。平均每筆交易報酬為名目價值的 1.869%，最大回撤為 3.76%。