戦略

SOL 出来高確認モメンタム、HYPERLIQUIDでのロングショート(SOLUSD.HYPERLIQUID、4H — 同一のエッジを、扱いの少ないDEX取引所に移植)

結果: 中止

SolHyperliquidVolumeConfirmedMomentumLS

結果サマリー

CEX上で手数料をかろうじて上回るだけのモメンタム・エッジは、取引所移植には耐えられない。最適化を行う価値があるためには、トレード当たりの純リターンがまず正である必要がある。

仮説

208トレード/955日という信頼できるサンプルでマイナスの期待値: avg_trade_return_pct -0.027%(ZEROを下回り、Hyperliquidの0.15%手数料フロアを大きく下回る)、profit_factor 1.07(手数料負けの帯域)、シャープレシオ0.229でCIはゼロをまたぐ。これはNOT最適化不可能である――既に取引コストを下回っているトレード当たりのエッジは、チューニングでそれを上回るようにはできず、パイプラインもここでの「最適化」判定を降格させている。好調な見出し数値(+16.5%、+$47/トレード USD)は単一日(2026-08-27 +29.78%)に集中したサイズ加重の産物である。インパクトが総PnLの31.76%を消費している。決定的なのは、このストラテジーがボラティリティのストレス三分位(-15.1%、シャープレシオ-0.63)においてLOSESであることだ――これはまさに出来高フィルターが活用しようとしている高参加度レジームであり、参加度ゲートが何のエッジも追加していないことを裏付け、QAの懸念を確認するものである。これはETH/Binance版の姉妹戦略をHyperliquidに移植したものであり、単一TF/デュアルTFモメンタムのDEX取引所への移植は繰り返し失敗してきている(hyperliquid 0/N)。2時間の最適化に値しない。失敗パターン: fee_edge/エッジがコストを下回る。

実装

SOLUSD Hyperliquid無期限先物における、出来高参加度でゲートされたロング/ショート4時間モメンタム戦略。毎バー、連続シグナル = (mom_lookbackバーにわたる価格変化、ATR単位) x min(1, 直近出来高 / 過去60バーの中央値出来高 / vol_surge_mult) を計算する。このシグナルが+1.0 ATRを上抜けし、急増が真に満たされた場合(参加度 >= 1)にロングでエントリーし、鏡像的な下抜けクロスでショートし、それ以外はフラットとなる。エグジットは構造的である:ポジションに逆らってモメンタムが0.25 ATR反転した場合(レグ内の一時停止で勝ちポジションが打ち切られ、二度目の往復手数料が発生することを防ぐヒステリシス)、またはエントリー以降の最良終値からのtrail_atr_mult ATRトレーリングストップ。サイジングは、トレーリングストップ距離に対して純資産の固定2%をリスクにさらし、純資産想定元本1xを上限とするため、SOLボラティリティが拡大するにつれてポジションサイズは縮小する。レバレッジは1.0であり、証拠金は不要である。

この仮説は、出来高によって確認されるモメンタムのメカニズムをHyperliquidへ明示的に移植するものなので、実装ではETH/Binanceの姉妹版と同一のメカニズムを維持し、取引会場の制約上必要な点だけを変更する。具体的には、取引銘柄SOLUSD.HYPERLIQUID、4時間足（中長期の時間軸）、SOLの数量刻み0.01、およびHyperliquidの最低想定元本額$10である。HYPERLIQUID（MARGIN）が必須の取引会場となる理由は、互いに独立した二つがある。この戦略はロングに加えてSHORTモメンタムのポジションも取るが、CASHの現物口座ではそれができないこと、そして仮説が特にDEXという取引会場を対象としていることである。この移植は手数料面でも有利である。確認された4時間足のSOLの値動きが2-5%に及ぶ一方、HLの往復テイカーコスト約0.09%は、Binance USD-Mの約0.10%を下回るためである。市場参加の度合いはMEDIANのベースラインに対して測定する。出来高の分布は右に歪んでおり、過去の一度の急増によって平均値のベースラインが押し上げられると、次の本物の急増が見えなくなるためである。シグナルは毎バー、本来の単位であるATRで継続的に返される（エントリー条件が満たされるまで出力を制限することはない）。出来高急増の要件はシグナル内の重みとして表現され、エントリー時には必須条件として再確認されるため、薄商いでの大きな値動きは決して取引されない。クロスの要件は、同じ高出来高の値動きに毎バー再エントリーすることを防ぐ。調整可能なのは3個のパラメータ（mom_lookback、vol_surge_mult、trail_atr_mult）だけである。エントリー閾値、エグジットのヒステリシス、ベースラインのウィンドウ、ATRの期間、およびrisk_pctは固定されているため、最適化器が優位性ではなく想定元本額によってシャープレシオを稼ぐことはできない。補助的なフィード、追加のレッグ、プロセスに依存するカウンターはいずれも使用しない。すべての数量はバーバッファの純粋関数であるため、再起動、バックテスト、ペーパートレードのリプレイで結果が一致する。バーごとの処理量には上限があり（約90要素の読み取りと、60要素のソート一回）、蓄積された履歴の長さには依存しないため、サンドボックスの実経過時間制限を十分に下回る。SOLUSD.HYPERLIQUIDの4-HOUR足は、2024-01-25から今日までカタログに存在することが確認されている（約3,600本）ため、サンドボックスの対象期間には十分なデータがある。

検証結果

FactoryStrategyがウォームアップ・ゲートにサブクラスのmin_bars_required()を使用することを確認すること。オーバーライドを無視する場合、意図したウォームアップ期間が適用されない。

min_bars_required(self)はベース・フレームワークのメソッドをオーバーライドしている。意図的なものと思われる（ウォームアップ要件としてvol_window/atr_period/mom_lookbackの最大値を返す）うえ、静的解析では情報提供のみとしてフラグされた。機能上の問題はないが、ウォームアップ判定でベース・テンプレートが自身の値ではなくこのオーバーライドを参照することを確認すること。

最適化前のサンドボックス結果は芳しくない：avg_trade_return_pct -0.027%（ゼロ未満）、PF 1.12、208件の取引でシャープレシオは0.23であり、ストレス時のボラティリティ三分位群では戦略がLOSES（リターン-15.1%、シャープレシオ-0.63）となっている。これはまさに、出来高で確認するモメンタムフィルターが収益機会を捉えることを意図した高ボラティリティ局面である。表面上のトータルリターン+16.5%は、平穏・通常の三分位群に支えられている。ショート側はより弱い（short_win_rate 0.31、対してロング側は0.45）。これはパラメータを一度抽出しただけのスモークテストなので、先に進むことを妨げるものではないが、アナリストは最適化の前に、参加度ゲートが全履歴において単純な4時間モメンタムに対して実際に優位性を加えることを確認し、ストレス局面でのマイナスの結果が構造的なものかどうかを検証すべきである。

バックテストレビュー

シャープレシオ: 0.23
トータルリターン: 16.48%
最大ドローダウン: 32.32%
取引数合計: 208
勝率: 36.5%
プロフィットファクター: 1.07

クリーンでよく整形された単一銘柄のOHLCVストラテジー。トレードは出来高確認モメンタム仮説を正しく実装している(バランスの取れた97ロング/111ショート、クロスでゲートされたエントリー、955日間で208トレード — 信頼できるサンプル)。

Metrics_reliable=trueなので、これは移植したエッジに対する公正で決定的なテストである。

avg_trade_return_pct = -0.027% ―― BELOW ZEROであり、Hyperliquidの0.15%手数料フロアを大きく下回る。トレード当たりのエッジ(手数料と比較可能な単位)はマイナスであり、既にコストを下回っているエッジを最適化で引き上げることはできない。

profit_factor 1.07は典型的な手数料負担の領域にあり、手数料控除前の優位性はわずかで、コストに吸収されています。インパクトは粗損益の31.76%（impact_cost_pct）、手数料負担は4.33%で、取引コストが支配的です。

好調な見出し数値(合計+16.5%、+$47/トレード USD)は単一日(2026-08-27 = +29.78% 日次リターン)に集中したサイズ加重の産物である。等加重ベースのトレード当たりリターンはマイナスであり、その日を除けばこの取引群は実質的にコスト割れで死んでいる。

STRESSEDのボラティリティ三分位で損失を出している（-15.1%、Sharpe -0.63）。これは、ボリューム確認済みモメンタム・フィルターが活用するはずの正確な高参加率レジームであり、参加ゲートは本来エッジを追加すべき場面で追加していない。QAのエッジ懸念は、フルヒストリーで裏付けられた。

弱いショートレッグ(short_win_rate 0.31)、シャープレシオ0.229(そのCI [-0.96, 1.35]はゼロをまたぐ)、マイナスの2025年(-12.7%)、555日間の最大DD期間、ベンチマークに対してinformation_ratio -0.38。

結果サマリー

最適化前のバックテストレビューゲートで放棄された——マイナスの期待値は最適化できず、見出し上のプラス値は単一日(2026-08-27)のサイズ加重によるアーティファクトであり、出来高フィルターが活用しようとしていたストレス下のボラティリティ三分位で損失を出した。

HYPERLIQUID無期限先物において、同時発生する出来高急増が実際の参加を裏付けている場合にのみ、ロング/ショートの4H SOLモメンタムを取り、ETH/Binance姉妹版の参加フィルターエッジをDEX取引所に移植する。

955日間、208トレードにわたり、見出しの合計リターンは+16.5%だが、シャープレシオは0.229(CIはゼロをまたぐ)、プロフィットファクターは1.07、勝率は36.5%であり、トレード当たりのエッジはマイナス(avg_trade_return_pct -0.027%)で、インパクトが総PnLの31.76%を食い潰している。

Stratmillはリサーチおよびペーパートレーディングのためのツールであり、投資助言やブローカーではありません。バックテストおよびペーパートレーディングの結果は仮定に基づくものです。トレーディングには損失のリスクが伴います。