L1 섹터 바스켓 횡단면 모멘텀 롱-숏(주간)

DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM 전략으로, 5개의 주요 Layer-1 무기한 선물(BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — 모두 5년 이상의 Binance USD-M 데이터 보유) 바스켓에 적용한다. 매주 종가마다 5개 종목을 후행 4주 수익률 기준으로 순위를 매긴다. 상위 -2개 성과 종목은 LONG하고 하위 -2개 성과 종목은 SHORT하며, 양쪽 모두 동일 비중, 달러 중립으로 구성한다. 중간 순위 종목은 제외한다. 매주 리밸런싱한다. RATIONALE은(는) 이제 DECISIVE된 세션 발견에서 비롯되었다: 6개 이상의 보조 데이터 가설, 11개 이상의 알트 무기한 추세추종 전략, AND 1 자산 간 페어(ETH/BTC OOS 샤프 -4.86)를 포함한 17개 이상의 전략 시도 이후, THREE 전체 메커니즘 클래스가 현재 암호화폐 체제에서 반증되었다. 분석가에게 진정으로 아직 검증되지 않은 범주는 다음뿐이다: (1) 일중(sub-daily) 인트라데이, (2) 거래소 간 차익거래, (3) SECTOR-BASKET 전략, (4) 3-6개월 대기. 이 제안은 SECTOR-BASKET 범주를 대상으로 하며, 이는 이번 세션의 어떤 이전 시도와도 구조적으로 다른 메커니즘 클래스이다. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY: Jegadeesh-Titman(1993), Carhart(1997), Asness-Moskowitz-Pedersen(2013) — 이는 수십 년에 걸쳐 주식, FX, 원자재, 채권 시장 전반에서 지속된다. 결정적으로, 이는 TIME-SERIES 모멘텀(이번 세션의 모든 11개 알트 무기한 추세추종 전략이 실패한 원인)과는 다르다: 횡단면(cross-sectional) 모멘텀은 동일 그룹 내 자산 간 RELATIVE STRENGTH의 지속성을 포착하는 것이지, 자산 자체의 가격 방향 지속성을 포착하는 것이 아니다. 이는 일부 자산이 다른 자산보다 우수한 성과를 내는 한(이는 항상 사실이다) 어떤 시장 체제(강세장, 약세장, 횡보장)에서도 작동할 수 있음을 의미한다. DESIGN ELEMENTS은(는) 모든 세션 실패 모드를 ELIMINATE한다: (a) 구조적으로 달러 중립(암호화폐에 대한 베타 없음), (b) 시계열 추세 의존성이 없는 RELATIVE 강도 NOT 방향 추종(추세추종이 아님), (c) ZERO 보조 데이터, (d) 5개 종목 바스켓(단일 페어가 아니므로 ETH/BTC 스타일의 공적분 드리프트에 영향받지 않음), (e) WEEKLY 리밸런싱(거래 빈도 낮음, 연간 ~52회 리밸런싱/사이드 × 4개 레그 = 연간 ~200회 거래 — 수수료 친화적), (f) MAXIMALLY SIMPLE — 오직 2개 파라미터만 존재(순위 산정 룩백 주수, 바스켓 상위/하위 k). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE: 4개의 페어 전략(각각 2 자산)이 다루어졌으며, 이것은 횡단면 순위를 사용하는 4개 레그 바스켓으로 — 근본적으로 다른 수학적 구조를 가진다.