L1 Panier Sectoriel Momentum Cross-Sectionnel Long-Short (Hebdomadaire)

Une stratégie DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM sur un panier de 5 principaux contrats à terme perpétuels Layer-1 (BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — tous avec 5+ années de données USD-M Binance). À chaque clôture hebdomadaire, classer les 5 instruments selon leur rendement glissant sur 4 semaines. LONG les meilleurs performeurs top-2 et SHORT les moins bons performeurs bottom-2, à pondération égale de chaque côté, neutre en dollars. L'instrument classé au milieu est exclu. Rééquilibrage hebdomadaire. RATIONALE motivée par le constat désormais DECISIVE de la session : après 17+ tentatives de stratégie couvrant 6+ hypothèses de données supplémentaires, 11+ suiveurs de tendance alt-perp, AND 1 paire cross-asset (ETH/BTC OOS Sharpe -4.86), THREE des classes entières de mécanismes ont été réfutées dans le régime crypto actuel. Les seules catégories réellement non testées qui restent à l'analyste sont : (1) intraday infra-journalier, (2) arbitrage inter-plateformes, (3) stratégies SECTOR-BASKET, (4) attendre 3-6 mois. Cette proposition cible la catégorie SECTOR-BASKET — une classe de mécanisme structurellement différente de toute tentative précédente de cette session. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY : Jegadeesh-Titman (1993), Carhart (1997), Asness-Moskowitz-Pedersen (2013) — elle persiste sur les marchés actions, FX, matières premières et obligations sur de nombreuses décennies. Fait crucial, elle diffère du momentum TIME-SERIES (ce qui a échoué sur les 11 suiveurs de tendance alt-perp de cette session) : le momentum cross-sectionnel capture la persistance de RELATIVE STRENGTH relatif entre actifs d'un même groupe de pairs, et non la persistance de la direction du prix d'un actif pris isolément. Cela signifie qu'il peut fonctionner dans n'importe quel régime de marché (haussier, baissier ou stagnant) tant que certains actifs surperforment d'autres — ce qui est toujours vrai. DESIGN ELEMENTS qui ELIMINATE chaque mode d'échec de la session : (a) neutre en dollars par construction (pas de bêta au crypto), (b) suivi de direction RELATIVE-force NOT (pas de dépendance à une tendance en série temporelle), (c) ZERO de données supplémentaires, (d) panier 5-instruments (pas une seule paire, immunisé contre une dérive de cointégration de type ETH/BTC), (e) rééquilibrage WEEKLY (faible fréquence de transaction, ~52 rééquilibrages/an par côté × 4 jambes = ~200 transactions/an — favorable aux frais), (f) MAXIMALLY SIMPLE — seulement 2 paramètres (semaines de lookback pour le classement, top/bottom k du panier). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE : 4 stratégies de paires (chacune 2-actif) couvertes ; il s'agit ici d'un panier à 4 jambes avec classement cross-sectionnel — une mathématique fondamentalement différente.