L1 Koszyk sektorowy: momentum przekrojowe long-short (tygodniowo)

Strategia DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM na koszyku 5 głównych kontraktów futures perpetual Layer-1 (BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — wszystkie z co najmniej 5+ latami danych USD-M z Binance). Na każdym tygodniowym zamknięciu ranguj 5 instrumentów według ich zwrotu z ostatnich 4 tygodni (trailing). LONG najlepszych -2 wykonawców oraz SHORT najgorszych -2 wykonawców, z równą wagą po każdej stronie, dollar-neutral. Instrument o środkowej pozycji rankingowej jest wykluczony. Rebalansowanie tygodniowe. RATIONALE podyktowane obecnie DECISIVE ustaleniem z sesji: po 17+ próbach strategii obejmujących 6+ hipotez opartych na danych dodatkowych (supp-data), 11+ strategiach trend-following na alt-perpach, AND 1 parze cross-asset (ETH/BTC OOS Sharpe -4.86), THREE całe klasy mechanizmów zostały obalone (sfalsyfikowane) w obecnym reżimie kryptowalutowym. Jedyne pozostałe naprawdę nieprzetestowane kategorie analityka to: (1) intraday poniżej dnia (sub-daily), (2) arbitraż między giełdami (cross-venue), (3) strategie SECTOR-BASKET, (4) poczekać 3-6 miesięcy. Ta propozycja celuje w kategorię SECTOR-BASKET — strukturalnie odmienną klasę mechanizmów niż jakakolwiek wcześniejsza próba w tej sesji. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY: Jegadeesh-Titman (1993), Carhart (1997), Asness-Moskowitz-Pedersen (2013) — utrzymuje się na rynkach akcji, FX, surowców i obligacji na przestrzeni wielu dekad. Co istotne, różni się od momentum TIME-SERIES (co właśnie zawiodło we wszystkich 11 strategiach trend-following na alt-perpach w tej sesji): momentum przekrojowe (cross-sectional) wychwytuje utrzymywanie się RELATIVE STRENGTH pomiędzy aktywami w grupie porównawczej, a nie utrzymywanie się własnego kierunku ceny danego aktywa. Oznacza to, że może działać w dowolnym reżimie rynkowym (hossa, bessa lub trend boczny), o ile niektóre aktywa radzą sobie lepiej niż inne — co jest zawsze prawdą. DESIGN ELEMENTS, które ELIMINATE każdy tryb niepowodzenia z tej sesji: (a) dollar-neutral z konstrukcji (brak bety względem krypto), (b) podążanie za kierunkiem o RELATIVE sile NOT (brak zależności od trendu czasowego), (c) ZERO dane dodatkowe, (d) koszyk 5 instrumentów (nie pojedyncza para, odporny na dryf kointegracji w stylu ETH/BTC), (e) rebalansowanie WEEKLY (niska częstotliwość transakcji, ~52 rebalansowań/rok na stronę × 4 nogi = ~200 transakcji/rok — przyjazne pod względem opłat), (f) MAXIMALLY SIMPLE — tylko 2 parametry (tygodnie lookbacku rankingu, koszyk top/bottom k). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE: 4 strategii par (każda 2-aktywowa) objętych; to jest koszyk 4-nożny (leg) z rankingiem przekrojowym — fundamentalnie inna matematyka.