L1 Cabaz Setorial Momentum Cross-Sectional Long-Short (Semanal)

Uma estratégia DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM sobre um cabaz de 5 principais futuros perpétuos Layer-1 (BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — todos com 5+ anos de dados USD-M da Binance). No fecho de cada semana, classificar os 5 instrumentos pela sua rendibilidade dos últimos 4 semanas. LONG os desempenhos top-2 e SHORT os desempenhos bottom-2, com ponderação igual em cada lado, neutro em dólares. O instrumento classificado no meio é excluído. Reequilíbrio semanal. RATIONALE motivada pela conclusão da sessão, agora DECISIVE: após 17+ tentativas de estratégia abrangendo 6+ hipóteses de dados suplementares, 11+ seguidores de tendência em alt-perps, AND 1 par entre ativos (ETH/BTC OOS Sharpe -4.86), THREE classes de mecanismo inteiras foram refutadas no atual regime cripto. As únicas categorias genuinamente ainda não testadas que restam ao analista são: (1) intradiário sub-diário, (2) arbitragem entre plataformas, (3) estratégias SECTOR-BASKET, (4) esperar 3-6 meses. Esta proposta visa a categoria SECTOR-BASKET — uma classe de mecanismo estruturalmente diferente de qualquer tentativa anterior nesta sessão. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY: Jegadeesh-Titman (1993), Carhart (1997), Asness-Moskowitz-Pedersen (2013) — persiste nos mercados acionistas, FX, de matérias-primas e obrigacionistas ao longo de muitas décadas. Crucialmente, difere do momentum TIME-SERIES (que é o que falhou em todos os 11 seguidores de tendência em alt-perps nesta sessão): o momentum cross-sectional capta a persistência de RELATIVE STRENGTH entre ativos num grupo de pares, não a persistência da direção de preço do próprio ativo. Isto significa que pode funcionar em qualquer regime de mercado (altista, baixista, ou lateral) desde que alguns ativos tenham um desempenho superior a outros — o que é sempre verdade. DESIGN ELEMENTS que ELIMINATE todos os modos de falha da sessão: (a) neutro em dólares por construção (sem beta em relação às criptomoedas), (b) seguimento de direção de RELATIVE força NOT (sem dependência de tendência de séries temporais), (c) dados suplementares ZERO, (d) cabaz 5-instrumentos (não é um par único, imune ao desvio de cointegração ao estilo ETH/BTC), (e) reequilíbrio WEEKLY (baixa frequência de negociação, ~52 reequilíbrios/ano por lado × 4 pernas = ~200 negociações/ano — favorável em termos de comissões), (f) MAXIMALLY SIMPLE — apenas 2 parâmetros (semanas de lookback de classificação, k do topo/fundo do cabaz). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE: 4 estratégias de pares (cada uma 2-ativo) cobertas; esta é um cabaz de 4 pernas com classificação cross-sectional — matemática fundamentalmente diferente.