L1 板塊籃子橫截面動量多空策略（每週）

一個DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM策略，應用於一籃子5種主要Layer-1永續期貨（BTC、ETH、SOL、BNB、ADA——皆擁有5年以上的Binance USD-M資料）。在每週收盤時，依據4週的滾動報酬率對5個標的進行排名。LONG表現最佳的前-2名，並SHORT表現最差的後-2名，兩側皆等權重配置，且維持美元中性。排名居中的標的則予以排除。每週再平衡一次。RATIONALE的動機來自於現已DECISIVE的本次分析發現：在嘗試了17種以上的策略、涵蓋6種以上的輔助資料假設、11種以上的替代永續合約趨勢跟蹤策略，以及AND 1跨資產配對（ETH/BTC OOS夏普比率-4.86）之後，THREE整個機制類別已在當前的加密貨幣市場環境中被證偽。分析師唯一尚未真正測試過的類別為：（1）日內次日交易、（2）跨交易所套利、（3）SECTOR-BASKET策略、（4）等待3-6個月。本提案針對的是SECTOR-BASKET類別——與本次分析中任何先前嘗試在結構上截然不同的機制類別。CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY：Jegadeesh-Titman（1993）、Carhart（1997）、Asness-Moskowitz-Pedersen（2013）——該效應在股票、FX、大宗商品及債券市場中歷經數十年持續存在。關鍵在於，它與TIME-SERIES動量（即本次分析中所有11種替代永續合約趨勢跟蹤策略失敗的原因）不同：橫截面動量捕捉的是同儕群組中資產之間RELATIVE STRENGTH的持續性，而非單一資產自身價格方向的持續性。這意味著只要有部分資產表現優於其他資產——而這一點永遠成立——該策略便能在任何市場環境（牛市、熊市或盤整）中發揮作用。DESIGN ELEMENTS，ELIMINATE本次分析中每一種失敗模式：（a）結構上即為美元中性（不存在對加密貨幣的貝塔曝險）；（b）RELATIVE強度的NOT方向跟蹤（不依賴時間序列趨勢）；（c）ZERO輔助資料；（d）5標的籃子（並非單一配對，不受ETH/BTC式協整漂移影響）；（e）WEEKLY再平衡（交易頻率低，每側每年約52次再平衡×4條腿＝每年約200筆交易——對手續費友善）；（f）MAXIMALLY SIMPLE——僅有2個參數（排名回顧週數、籃子的top/bottom k）。DIFFERENTIATION FROM PIPELINE：已涵蓋4種配對策略（每種皆為2資產）；而此策略為具橫截面排名的4條腿籃子——本質上是截然不同的數學方法。