L1 板块篮子横截面动量多空(周频)

一个在5个主要Layer-1永续期货篮子(BTC、ETH、SOL、BNB、ADA —— 均拥有5年以上Binance USD-M数据)上运行的DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM策略。在每周收盘时,按4周滚动收益率对5个工具进行排序。LONG表现最好的前-2名,SHORT表现最差的后-2名,两侧等权重,美元中性。排除中间排名的一个工具。每周再平衡。RATIONALE由当前已DECISIVE的交易会话发现所驱动:在17+ 次策略尝试(涵盖6+ 种辅助数据假设)、11+ 个山寨永续趋势跟踪策略、AND 1 跨资产配对(ETH/BTC OOS 夏普-4.86)之后,THREE整套机制类别已在当前加密周期中被证伪。分析师仅剩的真正未经测试的类别包括:(1)日内亚日级交易,(2)跨场所套利,(3) SECTOR-BASKET 策略,(4)等待3-6个月。本提案针对的是SECTOR-BASKET类别 —— 一个与本会话之前所有尝试在结构上不同的机制类别。CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY:Jegadeesh-Titman(1993)、Carhart(1997)、Asness-Moskowitz-Pedersen(2013) —— 它在股票、FX、大宗商品和债券市场跨越数十年持续存在。关键的是,它与TIME-SERIES动量(这也是本会话所有11个山寨永续趋势跟踪策略失败的原因)不同:横截面动量捕捉的是同组资产之间RELATIVE STRENGTH的持续性,而非单一资产自身价格方向的持续性。这意味着只要部分资产相对其他资产表现更优(而这始终成立),它就能在牛市、熊市或震荡市等任何市场环境下运作。DESIGN ELEMENTS以规避ELIMINATE本会话每一种失败模式:(a)构造上即美元中性(无加密贝塔敞口);(b)RELATIVE强度NOT方向跟随(不依赖时间序列趋势);(c)ZERO辅助数据;(d)5工具篮子(非单一配对,免受ETH/BTC式协整漂移影响);(e)WEEKLY再平衡(低频交易,每侧约52次/年再平衡 × 4条腿 = 约200次/年交易 —— 友好费率);(f)MAXIMALLY SIMPLE —— 仅2个参数(排序回看周数、篮子顶部/底部 k)。DIFFERENTIATION FROM PIPELINE:已覆盖4个配对策略(每个2资产);本策略为带横截面排序的4腿篮子 —— 数学原理根本不同。