L1 Long-Short Momentum Cross-Sectional por Cesta Setorial (Semanal)

Uma estratégia DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM em uma cesta de 5 principais futuros perpétuos Layer-1 (BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — todos com 5+ anos de dados da Binance USD-M). A cada fechamento semanal, classificar os 5 instrumentos pelo seu retorno das últimas 4 semanas. LONG os melhores desempenhos do topo-2 e SHORT os piores desempenhos da base-2, com peso igual em cada lado, dólar-neutro. O instrumento com classificação intermediária é excluído. Rebalancear semanalmente. RATIONALE motivada pela descoberta da sessão agora DECISIVE: após 17+ tentativas de estratégia abrangendo 6+ hipóteses de dados suplementares, 11+ seguidores de tendência com alt-perps, AND par cross-asset 1 (ETH/BTC OOS Sharpe -4.86), THREE classes inteiras de mecanismos foram refutadas no regime cripto atual. As únicas categorias genuinamente não testadas que restam para o analista são: (1) intradiário sub-diário, (2) arbitragem entre exchanges, (3) estratégias SECTOR-BASKET, (4) aguardar 3-6 meses. Esta proposta tem como alvo a categoria SECTOR-BASKET — uma classe de mecanismo estruturalmente diferente de qualquer tentativa anterior nesta sessão. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY: Jegadeesh-Titman (1993), Carhart (1997), Asness-Moskowitz-Pedersen (2013) — ela persiste nos mercados de ações, FX, commodities e títulos ao longo de muitas décadas. Crucialmente, ela difere do momentum TIME-SERIES (que é o que falhou em todos os 11 seguidores de tendência com alt-perps nesta sessão): o momentum cross-sectional captura a persistência da RELATIVE STRENGTH entre ativos dentro de um grupo de pares, não a persistência da direção de preço do próprio ativo. Isso significa que pode funcionar em qualquer regime de mercado (alta, baixa ou lateral) desde que alguns ativos estejam superando outros — o que é sempre verdade. DESIGN ELEMENTS que ELIMINATE todos os modos de falha da sessão: (a) Dólar-neutro por construção (sem beta em relação a cripto), (b) seguimento de direção RELATIVE pela força NOT (sem dependência de tendência de série temporal), (c) ZERO dados suplementares, (d) cesta com 5 instrumentos (não é par único, imune à deriva de cointegração no estilo ETH/BTC), (e) rebalanceamento WEEKLY (baixa frequência de negociação, ~52 rebalanceamentos/ano por lado × 4 pernas = ~200 negociações/ano — favorável a taxas), (f) MAXIMALLY SIMPLE — apenas 2 parâmetros (semanas de lookback para classificação, k de topo/base da cesta). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE: 4 estratégias de pares (cada uma de 2 ativo) cobertas; esta é uma cesta com 4 pernas e classificação cross-sectional — matemática fundamentalmente diferente.