L1 Momentum Transversal Largo-Corto por Cesta Sectorial (Semanal)

Una estrategia DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM sobre una cesta de 5 futuros perpetuos principales de Layer-1 (BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — todos con 5+ años de datos de USD-M de Binance). En cada cierre semanal, clasificar los 5 instrumentos por su rendimiento a 4 semanas. LONG los top-2 con mejor desempeño y SHORT los bottom-2 con peor desempeño, con ponderación equitativa en cada lado, dólar-neutral. El instrumento de rango medio queda excluido. Rebalancear semanalmente. RATIONALE motivado por el hallazgo de la sesión, ahora DECISIVE: tras 17+ intentos de estrategia que abarcan 6+ hipótesis de datos suplementarios, 11+ seguidores de tendencia de alt-perps, AND par 1 entre activos (ETH/BTC OOS Sharpe -4.86), THREE clases enteras de mecanismos han sido refutadas en el régimen cripto actual. Las únicas categorías genuinamente no probadas que le quedan al analista son: (1) intradía sub-diario, (2) arbitraje entre plataformas, (3) estrategias SECTOR-BASKET, (4) esperar 3-6 meses. Esta propuesta apunta a la categoría SECTOR-BASKET — una clase de mecanismo estructuralmente distinta a cualquier intento previo de esta sesión. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY: Jegadeesh-Titman (1993), Carhart (1997), Asness-Moskowitz-Pedersen (2013) — persiste en los mercados de acciones, FX, materias primas y bonos a lo largo de muchas décadas. Crucialmente, difiere del momentum TIME-SERIES (que es lo que falló en los 11 seguidores de tendencia de alt-perps de esta sesión): el momentum transversal (cross-sectional) captura la persistencia de RELATIVE STRENGTH entre activos dentro de un grupo de pares, no la persistencia de la dirección de precio propia de un activo. Esto significa que puede funcionar en cualquier régimen de mercado (alcista, bajista o lateral) siempre que algunos activos superen a otros — lo cual siempre es cierto. DESIGN ELEMENTS que ELIMINATE cada modo de fallo de la sesión: (a) Dólar-neutral por construcción (sin beta al cripto), (b) seguimiento de dirección RELATIVE-fuerza NOT (sin dependencia de tendencia de series temporales), (c) datos suplementarios ZERO, (d) cesta 5-instrumentos (no un solo par, inmune a la deriva de cointegración de estilo ETH/BTC), (e) rebalanceo WEEKLY (baja frecuencia de operaciones, ~52 rebalanceos/año por lado × 4 tramos = ~200 operaciones/año — favorable en comisiones), (f) MAXIMALLY SIMPLE — solo 2 parámetros (semanas de retrospección para el ranking, top/bottom k de la cesta). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE: 4 estrategias de pares (cada una de 2 activo) cubiertas; esta es una cesta de 4 tramos con ranking transversal — matemáticamente algo fundamentalmente distinto.