L1 Momentum Cross-Sectional Long-Short su Paniere Settoriale (Settimanale)

Una strategia DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM su un paniere di 5 principali futures perpetui Layer-1 (BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — tutti con 5+ anni di dati USD-M di Binance). A ogni chiusura settimanale, classificare i 5 strumenti in base al loro rendimento trailing a 4 settimane. LONG i migliori -2 performer e SHORT i peggiori -2 performer, equamente pesati su ciascun lato, dollar-neutral. Lo strumento a metà classifica viene escluso. Ribilanciamento settimanale. RATIONALE guidata dalla scoperta della sessione ormai DECISIVE: dopo 17+ tentativi di strategia che coprono 6+ ipotesi su dati supplementari, 11+ trend-follower su alt-perp, AND 1 coppia cross-asset (ETH/BTC OOS Sharpe -4.86), THREE intere classi di meccanismi sono state falsificate nell'attuale regime crypto. Le uniche categorie rimaste genuinamente non testate dall'analista sono: (1) intraday sub-giornaliero, (2) arbitraggio cross-venue, (3) strategie SECTOR-BASKET, (4) attendere 3-6 mesi. Questa proposta punta alla categoria SECTOR-BASKET — una classe di meccanismi strutturalmente diversa da qualsiasi tentativo precedente in questa sessione. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY: Jegadeesh-Titman (1993), Carhart (1997), Asness-Moskowitz-Pedersen (2013) — persiste su mercati azionari, FX, delle materie prime e obbligazionari per molti decenni. Fondamentalmente, differisce dal momentum TIME-SERIES (che è ciò che è fallito in tutti i 11 trend-follower su alt-perp in questa sessione): il momentum cross-sectional cattura la persistenza della RELATIVE STRENGTH relativa tra asset in un gruppo di pari, non la persistenza della direzione di prezzo propria di un asset. Ciò significa che può funzionare in qualsiasi regime di mercato (rialzista, ribassista o laterale) finché alcuni asset sovraperformano altri — cosa che è sempre vera. DESIGN ELEMENTS che ELIMINATE ogni modalità di fallimento della sessione: (a) Dollar-neutral per costruzione (nessun beta-al-crypto), (b) direzione RELATIVE-forza NOT following (nessuna dipendenza da trend time-series), (c) ZERO dati supplementari, (d) paniere multi-strumento a 5 (non single-pair, immune al drift di cointegrazione in stile ETH/BTC), (e) ribilanciamento WEEKLY (bassa frequenza di trading, ~52 ribilanciamenti/anno per lato × 4 gambe = ~200 trade/anno — fee-friendly), (f) MAXIMALLY SIMPLE — solo 2 parametri (settimane di lookback per il ranking, top/bottom k del paniere). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE: 4 strategie a coppie (ciascuna a 2 asset) coperte; questa è una struttura a paniere multi-gamba a 4 con ranking cross-sectional — matematica fondamentalmente diversa.