L1 Sektör Sepeti Kesitsel Momentum Uzun-Kısa (Haftalık)

5 adet büyük Katman-1 sürekli vadeli işlem sözleşmesinden (BTC, ETH, SOL, BNB, ADA — hepsi 5+ yıllık Binance USD-M verisine sahip) oluşan bir sepet üzerinde DOLLAR-NEUTRAL CROSS-SECTIONAL MOMENTUM stratejisi. Her haftalık kapanışta, 5 enstrümanı geriye dönük 4 haftalık getirilerine göre sıralayın. En iyi performans gösteren -2 enstrümanı LONG, en kötü performans gösteren -2 enstrümanı SHORT; her iki taraf da eşit ağırlıklı ve dolar-nötr olacak şekilde. Orta sırada yer alan enstrüman hariç tutulur. Haftalık olarak yeniden dengeleyin. RATIONALE, artık DECISIVE olan oturum bulgusundan hareketle: 6+ ek-veri hipotezini, 11+ alt-perp trend takipçisini, AND 1 çapraz varlık çiftini (ETH/BTC OOS Sharpe -4.86) kapsayan 17+ strateji denemesinin ardından, THREE mekanizma sınıfının tamamı mevcut kripto rejiminde çürütülmüş durumda. Analistin gerçek anlamda henüz test edilmemiş tek kalan kategorileri şunlar: (1) gün-içi (sub-daily) işlemler, (2) platformlar arası arbitraj, (3) SECTOR-BASKET stratejileri, (4) 3-6 ay beklemek. Bu öneri SECTOR-BASKET kategorisini hedefliyor — bu oturumdaki önceki tüm denemelerden yapısal olarak farklı bir mekanizma sınıfı. CROSS-SECTIONAL MOMENTUM IS THE MOST ACADEMICALLY DOCUMENTED MOMENTUM ANOMALY: Jegadeesh-Titman (1993), Carhart (1997), Asness-Moskowitz-Pedersen (2013) — bu, birçok on yıl boyunca hisse senedi, FX, emtia ve tahvil piyasalarında kalıcılığını sürdürüyor. Önemli olarak, bu TIME-SERIES momentumdan farklıdır (bu oturumdaki 11 alt-perp trend takipçisinin tamamında başarısız olan şey tam olarak buydu): kesitsel (cross-sectional) momentum, bir emsal grubundaki varlıklar arasındaki RELATIVE STRENGTH kalıcılığını yakalar, bir varlığın kendi fiyat yönünün kalıcılığını değil. Bu, bazı varlıklar diğerlerinden daha iyi performans gösterdiği sürece (ki bu her zaman doğrudur) herhangi bir piyasa rejiminde (boğa, ayı veya yatay) çalışabileceği anlamına gelir. DESIGN ELEMENTS, ELIMINATE her oturum başarısızlık modunu ele alıyor: (a) Yapı gereği dolar-nötr (krip­toya beta maruziyeti yok), (b) RELATIVE gücünde NOT yön takibi (zaman serisi trend bağımlılığı yok), (c) ZERO ek veri, (d) 5 enstrümanlık sepet (tek çift değil, ETH/BTC tarzı eşbütünleşme (cointegration) kaymasına karşı bağışık), (e) WEEKLY yeniden dengeleme (düşük işlem sıklığı, taraf başına yıllık ~52 yeniden dengeleme × 4 bacak = yıllık ~200 işlem — komisyon dostu), (f) MAXIMALLY SIMPLE — yalnızca 2 parametre (sıralama geriye dönük hafta sayısı, sepet üst/alt k). DIFFERENTIATION FROM PIPELINE: 4 çift stratejisi (her biri 2 varlıklı) kapsandı; bu ise kesitsel sıralama içeren 4 bacaklı bir sepet — temelde farklı bir matematik.